如果LIBRA和MELANIA沒出現，加密世界真的會更好嗎？

原文標題： What if $MELANIA was never launched?

原文作者：0xFinish，0xTrack成員

原文編譯： ChatGPT

編者按：作者回顧了PumpFun的誕生，比特幣减半、2021年與現今騙局的不同之處，以及如何適應新的市場週期，並提醒投資者在當前的市場環境中，要注意流動性有限、要有明確的賣出策略，並在市場輪動中緊跟敘事，避免過度FOMO。同時，始終保持一些利潤在穩定幣中，並繼續積累像BTC這樣的長期優質資產。

以下為原文內容（為便於閱讀理解，原內容有所整編）：

這一週期非常艱難，比以往任何一個週期都要差。許多人甚至稱之為「犯罪週期」，因為不斷增長的「割韭菜」和Rug的項目數量讓人擔憂。

本文的目的是回顧過去，並試圖預測我們這些只想成功的小夥伴們接下來會面臨什麼。

PumpFun的誕生

2024年1月19日，PumpFun誕生，meme幣的面貌也囙此發生了永遠的改變。每個人都得到了推出代幣的機會，無論他們的年齡、職業或國籍。

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當時的熱度並不高，但PumpFun在2024年3月開始逐漸發力，率先出現的項目有$MICHI和$FWOG。任何人都能在幾秒鐘內推出一個meme幣，這一現象改變了整個市場。

隨著越來越多的代幣出現，PumpFun成為了公平的發行平臺，沒有內部人士割韭菜。儘管它看起來很有吸引力，但選取費用卻是巨大的。

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自從推出以來，PumpFun賺取了超過286萬$SOL，約合5.77億美元。它可能是有史以來最成功的初創項目之一。

這筆流動資金被永久選取，並且被PumpFun的開發者收入囊中。但我認為這是使這個週期與眾不同的一個重要原因。稍後我們會進一步探討。

比特幣减半

接著是當前週期中的一個重要時刻。 2024年4月20日，比特幣挖礦獎勵從6.25個BTC降至3.125個BTC。 2024年1月10日首個ETF獲批時，許多人認為這可能是「賣新聞」事件，但實際上我們卻看到了新的ATH。

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ETF +减半是BTC最强的看漲組合，因為許多人一直在等待機构流動性開始注入市場。而最終正是這樣發生的。 Fidelity、BlackRock和MicroStrategy每天都在買入，源源不斷地向市場注入流動性。

這給了人們希望。他們以為這一輪牛市會和之前的類似，但這一次，一切都不同了。

市場總是在與福斯對抗，也就是說，如果散戶看漲，市場很可能會下跌，反之亦然。或許這就是這裡發生的情况，我們即將揭曉這一點。

你的期望，就是問題所在

回顧2017年和2021年週期，情况都非常相似。賺錢並不難，也不需要任何特殊的知識。當時有10-20個大家都知道的主流幣，大家都在不斷積累。

首先是BTC上漲，然後是ETH跟進，作為週期的Beta品種，通常回報率更高，之後我們會從ETH轉向其他主流幣，再到一些小幣種。

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這也是為什麼許多人在2024年决定跳過BTC階段，直接投資ETH或者其他山寨幣，邏輯很簡單。如果ETH能漲5倍，較大的山寨幣能漲10倍，那為什麼要在BTC上等2-3倍回報呢？

這個邏輯非常直接，然而，「福斯」沒有考慮到這一輪週期可能會有所不同。項目、代幣、meme幣的數量是之前的100倍，大家紛紛購買了像$DOT、$ ATOM、$ADA等熟悉的代幣，等待承諾中的10倍回報。

結果，當流動資金開始流入山寨幣時，新的項目數量太多，反而把老項目甩在了後面。

2021年的騙局與現在不同

剛剛看到@Overdose_AI提出一個有效的觀點，决定在這裡加入。回到2021年，「割韭菜」的詐騙者們很有創意，只要他們不太貪心，幾乎讓每個人都能跳船。

·Terra $LUNA由Do Kwon操控

·FTX由Sam Fried操控

·3AC在崩盤前投資了很長時間

·Alameda推動不同的敘事並操控市場

那時的詐騙相對困難，需要一定的智商。而現在，人們只是利用大牌、名人，甚至大國的統治者來推廣他們的垃圾項目。

人們已經習慣了賭博，FOMO進入$TRUMP和$MELANIA，决定通過$CAR或$LIBRA來彌補損失，結果把所有的錢都虧光了。

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我認識10到15個優秀的交易員，他們曾經通過DCA投資$LIBRA，抓住機會等待回檔，而內幕人士卻在他們身上血賺超1億美元。

是時候適應了

是時候理解，週期永遠不會完全相同，山寨幣不僅僅是BTC或ETH的Beta，它們是一個完全不同的細分市場，帶來了更多的風險和更多的機會。

你不能只因為BTC重繪了新高，就繼續做多$DOT或$ATOM，因為這在2021年是有效的。

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別搞錯，我依然看好BTC，並相信它將在未來10到20年內仍然是最好的複利資產之一，但回報將類似於股票，不再是輕鬆的200%年度增長。

這個週期中，你需要記住的結論

1.持幣待漲是傻瓜做的事，如果你沒有在合適的時機賣出，那你就完了。@ MustStopMurad一直在告訴你持幣，而他幾乎所有的meme幣自ATH以來都跌了80%-90%。

2.你需要有明確的賣出策略。我知道這聽起來可能很harsh，但市場就是這樣，你必須在做出交易之前，就確定好何時退出。

3.輪動敘事，最近我們經歷了從meme幣到AI Agent、再到$TRUMP等瘋狂的市場輪換。如果在任何時候你沒有跟上，幾乎可以保證你的大部分收益都被抹去。始終跟隨市場敘事，並記住流動性是有限的。

4.「及時」總比「提前」更好。不要過度思考，找准時機入場，但也不要過於焦慮等待。

5.始終把一部分利潤轉入穩定幣，不論你多麼相信某個協定，繼續積累BTC，依然比大多數股票或房地產機會更好。

說實話，我不知道接下來我們是會下跌還是上漲，我現時在兩邊都有佈局。如果市場下跌，我會繼續買入更多的BTC和$ETH。

如果市場上漲，我有足够的山寨幣來避免FOMO，並且我知道我可以通過交易獲利並幫助我的跟隨者。

我希望這個週期還沒有結束，現時BTC的綜合將决定我們未來2-3個月的走勢。

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原文網址：https://zh.gushiio.com/zixun/1910.html