deepseek，對抗“ai北約”

文 |巨潮wave，作者|小盧魚，編輯 |楊旭然

deepseek對資本市場的衝擊顯然沒有隨著春節而結束。

春節之後，a股中的“deepseek概念股”漲幅超過46%，同時帶動了雲計算、作業系統、華為鴻蒙等多個概念板塊股價的上漲。

港股市場的賣空壓力也得到緩解，一段時間以來整體上漲明顯，恒生科技指數持續上漲，帶動恒生指數重回兩萬大關。

分析師們普遍認為，港股的這一波行情主要由ai技術突破和資金回流共同驅動。

除了反應明顯的二級市場，一級市場也在暗中醞釀著一波風起雲湧。關於deepseek未來的種種猜想，並沒有因為阿里否認擬投資10億美金而結束。kimi、豆包等競對如今是否能跟上競爭，也都成了問題。

遠在美國市場，以英偉達為代表的眾多ai企業，則已經從deepseek的第一波衝擊中回過神來，“崩潰”之類的提法已經越來越少。

相比中國ai，美國自身的戰略收縮、關稅、裁撤機構等等議題，也都是衝擊美股市場的重要原因，甚至是更加直接的那部分。

01 震動

deepseek的爆火，離不開國內同行的襯托、對手的破防，以及英偉達等美股股價的大跌，這些戲劇性的場景讓整件事的發展抓人眼球。

甚至有段子稱，deepseek的母公司幻方量化只需要每次在ai模型升級前做空英偉達，就能完美解決目前ai難以商業盈利的問題。

英偉達股價表現（2024年9月至今）

英偉達的股價變化，並不完全是因為deepseek的衝擊，美股指數的震盪，更多是來自於川普上台後施行的一系列政策影響。

英偉達“壟斷賣鏟子”的身份，並沒有被deepseek取締。ai模型的開發成本雖然被已經被大幅度降低，但參考網際網路等行業發展的歷程可知，算力價格大幅下降，本身也是行業發展的必然走向。

沒有deepseek，也會有別的企業、ai模型橫空出世，讓算力的門檻不再高不可攀。而且英偉達自身也是推動算力成本降低的核心力量，之前就在通過cuda平台上的算法優化來追求實現這一目標。

可以說，市場對算力價格下降是有一定預期的，甚至更相信這會推動算力整體需求的上升——對英偉達來說，這顯然算不上壞消息。

根據財報，美國科技巨頭今年確定會加大對ai的資本支出，預計谷歌投入750億美金、亞馬遜投入1000億美金、meta投入600-650億美金。儘管deepseek可能導致ai行業整體性的成本節約、支出放緩，但還遠不到崩盤的地步。

最終這些用於ai基礎設施建設的資金，還是會直接或間接地增加對英偉達高性能計算晶片的需求，這是英偉達股價反彈的動力來源。

但deepseek的出現，讓整個市場變得更加理性，而且美國大型科技企業的財報表現，也正處於一個喜憂參半的狀態。

華爾街預計，美股“七姐妹”2024年四季度利潤同比增速約為22%，這是2023年以來的最低增速，並且是連續第四個季度增長放緩。

科技巨頭們的業績表現並不及市場預期：特斯拉2024年汽車交付量、利潤率都下滑，iphone2024q4全球營收同比微降0.9%，亞馬遜、微軟以及alphabet雲業務的增長也都不及預期。

加上在ai上不得不進行的巨額投入，市場難免產生各種擔心。而且川普的“百日新政”也需要市場花時間來消化。

目前美股科技巨頭的財報表現還能支撐著其股價，但科技霸權一旦遭遇實質性的挑戰，泡沫就容易被戳破——最近高盛、美銀等金融機構也已經在提示美股的風險。

02 博弈

美股牛市與美金霸權、科技壟斷脫不開關係，而美股又被視為其國家經濟重要的根基之一，因此其他國家的科技企業或多或少都會受到各種針對。

川普2月7日的表態似乎已經放棄敵對：“中國人工智慧大模型deepseek不會對美國國家安全構成威脅，相反，美國可以從deepseek的創新中受益”，但實際的情況顯然遠非這麼簡單。

ai是能和各種產業深度綁定的新生產力工具，美國如果能在這個領域確立絕對領先、徹底壟斷，利用“ai稅”繼續收割全球就是大概率事件。到時候，這個“ai稅”可比“蘋果稅”厲害多了。

面對deepseek帶來的挑戰，美國在第一階段給其科技企業留足了時間，上線、研究並化為己用。目前，微軟、英偉達、亞馬遜、英特爾、amd等科技巨頭已紛紛宣布上線deepseek大模型。

亞馬遜將deepseek整合至bedrock和sagemaker，微軟則將其納入azure ai foundry，而用戶原本使用這些平台就需要付費，相當於deepseek給這些平台貢獻了收入。

值得注意的是，川普改變對deepseek的表態，就發生在與黃仁勛的見面之後。

美國科技企業把deepseek的技術都研究透了，自己可以推出更有成本和性能優勢的ai大模型之後，其對deepseek等中國ai的態度就會發生改變。

而且，在美國仍然占據優勢的高端晶片領域，對中國制裁的加碼從來就沒有停止過，甚至可能會因為deepseek的出現而變得更加嚴苛。

2月9日有消息稱，台積電已正式通知其中國大陸客戶，所有16/14納米及以下製程的相關產品，必須在美國商務部工業與安全局（bis）批准的封裝廠完成封裝。這一規定適用於所有晶片，無論其應用領域。

此前，美國政府還曾下令，要求查清新加坡是否向 deepseek轉售過英偉達晶片。

川普政府ai事務負責人，前 paypal營運長戴維·薩克斯曾在一場博客節目中表示，打算“要求台積電在出口晶片植入性能衰減程式，讓晶片在離開特定地理區域後算力每月下降8%。& rdquo;

這些舉措，顯然都是為了阻止中國企業獲得高性能晶片，從而拖累中國ai技術的研發速度、升級進程。

一個“ai北約”似乎正悄然出現，他們以數據安全、國家安全等萬能說辭，讓所有利益相關方選邊站隊。目前義大利、澳大利亞、韓國、台灣地區已經沖在了禁用deepseek的前線。

03 預期

deepseek創始人梁文鋒，最近接到了在法國巴黎召開的人工智慧大會的邀請，因此很多國內網友都擔心起了他的人身安全。畢竟利益的對抗是殘酷的，前車之鑑也實在不少。

世界的風起雲湧並不是某個人工智慧應用所能左右的，但作為其中的重要角色，梁文鋒和deepseek已經開始肩負沉重的時代責任了。

那麼，是否要將所有人的利益與命運繫於一身，就成了一個值得考慮的問題。

低調的梁文鋒極少公開露面

deepseek誕生在一群80後、90後極客手中，背景簡單，本身就是量化圈中極少沒有海外背景的團隊。已經實現的財富自由，讓他們相比獲得短期利益，更願意純粹地追求技術突破，並且大方地把成果開源給全世界的開發者。

但那都是在deepseek爆火之前的情況。如今的局面是，所有消費者、開發者、投資者都希望利用deepseek獲得收益。

更重要的是，人們都希望這個成功的平台能夠平穩、順利地發展運營，而不是獨自對抗“ai北約”的夾攻，乃至於崩塌。只有這樣，人們才能享受到更穩定的、中國ai的服務，而不是總得到“伺服器繁忙，請稍後再試”的提示。

功能受限的情況下，想正常使用的人實在太多，以至於教用戶本地化部署deepseek，都已經成了一門能掙到錢的生意。

相比於個人，企業是嘗試本地化部署deepseek更加活躍的力量。

企業既然基於自身盈利考量部署了deepseek，自然就希望deepseek符合正常的商業運作邏輯。至少，deepseek要能覆蓋ai模型廣泛應用後，帶來的運營、維護成本增長，這樣才能確保api服務的可持續性。

目前deepseek-v3 api服務的45天優惠價格體驗期已結束，從2月9日開始將調整為新的價格，即每百萬輸入tokens 0.5元（緩存命中）/2元（緩存未命中），每百萬輸出tokens 8元。與openai相比，這仍是非常便宜的價格。

而且，openai剛與日本軟銀集團敲定了400億美金的新一筆融資金額，投前估值已經達到2600億美金。

外媒報導軟銀將投資openai

可以說，資金量仍然是左右ai競爭的關鍵因素，無論這些資金是來自商業收費還是股權融資。幻方雖然很有錢，但相比這種體量的資本仍有巨大落差。

資本介入的規模越大，未來吞併更多市場的胃口就越大。可以確定的是，“星際之門”計劃並不會因為deepseek橫空出世就完全停滯，反而會加緊“邀請”日本、中東等地資本入局，用股權捆綁出真正的利益陣營，為以後美國ai服務橫掃這些地區的市場奠定基礎。

這種情況下，deepseek完全不接受外界投資並不一定是好事。

近期市場謠傳阿里將投資deepseek10億美金，顯然不止是為了炒作阿里的股價，這其中也包含了市場對梁文鋒接受融資的熱烈預期——不論這潛在的投資者是阿里，還是更高規格的國資。