meme沖累了，不如試試在meteora做lp

原文標題：putting your tokens to work on meteora
原文作者：nick shaheen，bankless bd 總監
原文編譯：ashley，blockbeats

編者按：本文探討了在 meteora 進行 lp 的 3 種策略，包括“反鋸齒”策略通過窄幅流動性部署和頻繁再平衡降低無常損失，“燙手山芋”策略抓住短期交易高峰快速套利手續費，“主食”策略採用寬價差和單邊流動性設置實現長期穩定收益。作者強調了合理選幣和風險管理在 lp 策略中的重要性，以幫助用戶在 solana 生態中更高效地利用資金賺取收益。

以下為原文內容（為便於閱讀理解，原內容有所整編）：

tl;dr

在 defi 領域，lp 是一種高效賺取收益的方式。當然，它伴隨著諸如無常損失和市場波動等風險。這本質上是遊戲的一部分，但掌握合適的策略可以有效降低風險並提升回報。

meteora 作為 solana 領先的流動性管理平台，提供了一系列先進工具，幫助 lp 們優化流動性策略。如何高效部署流動性，是決定盈利還是虧損的關鍵。

meme沖累了，不如試試在meteora做lp插图

本文將探討三種適用於不同市場環境的高級 lp 策略：

· “反鋸齒”策略（anti-sawtooth strategy）：針對具有均值回歸特性的高波動資產。

· “燙手山芋”策略（hot potato strategy）：利用短期交易高峰最大化手續費收益。

· “主食”策略（bread’ n butter strategy）：通過市場自適應的方式降低無常損失。

在深入這些策略之前，建議先閱讀 dlmm 及 dlmm 多日流動性管理指南（dlmm multiday guides）。在沖入高風險策略之前，先做好功課。如果你更傾向於低風險操作，也可以選擇將 usdc 存放在 coinbase，賺取約 4% 的年化收益。

“反鋸齒”策略（anti-sawtooth strategy）

lp 過程中最常見的問題之一是因價格的鋸齒狀波動（sawtooth movement）導致的無常損失。“反鋸齒”策略旨在通過設置窄幅價格區間並頻繁再平衡倉位來對抗這一問題。

適用場景：

· 適用於頻繁波動但長期保持穩定價格區間的資產（如今幾乎所有代幣都符合這一特徵）。

· 資產價格通常具有高波動性，但整體呈現均值回歸趨勢。

實施步驟：

· 確定資產的歷史交易區間：選擇價格在一定範圍內波動、但不會長期單向趨勢發展的代幣。

· 在窄幅區間內提供流動性：利用 meteora 的聚合流動性（concentrated liquidity）工具，將流動性集中在更靠近中間價格的位置，以提高手續費收入。

· 價格突破區間時再平衡：如果價格超出設定區間，不要死扛無常損失，而是及時調整流動性頭寸。

· 使用 meteora 的自動化工具：減少人工操作，提高執行精度。

“燙手山芋”策略（hot potato strategy）

“燙手山芋”策略適用於短期手續費套利，專注於捕捉交易高峰期的流動性費收益。該策略的核心在於迅速進入交易量暴增的池子，賺取手續費後及時退出，以避免暴跌帶來的無常損失。

適用場景：

· 適用於 meme 、空投以及其他短期熱點資產。

· 適合在交易量短暫暴增時迅速套利。

實施步驟：

· 監測高交易量流動性池：使用gmgn.ai或 dexscreener 監控 tvl（總鎖倉價值）流入和交易量上升的池子。

· 在交易高峰期部署流動性：確保交易量足夠高，以最大化手續費收入。

· 在交易量恢復正常前退出：避免持倉過久，以降低無常損失風險。

· 循環資金，提高收益效率：在多個短期熱點池子間輪動資金，以提高整體收益。

風險提示：

· 這個策略本質上像是傳遞“燙手山芋”，資金輪轉極快。如果發現市場熱點轉移，務必果斷止損，不要成為接最後一棒的人。

“主食”策略（ole bread’ n butter strategy）

“主食”策略是一種更穩健的 lp 方案，通過設置較寬的流動性範圍，減少頻繁調整的需求，同時持續賺取手續費。

適用場景：

· 適用於希望減少管理成本的 lp 玩家。

· 適合提供單邊流動性（single-sided liquidity），如只提供 sol 或 usdc。

實施步驟：

· 設置較寬的流動性範圍：一般將價格範圍設定為當前價格的 -74% 以內，以應對市場劇烈波動。

· 提供單邊流動性：只提供一種資產（如 sol 或 usdc），減少對高波動資產的初始敞口。

· 選擇合適的 bin 步長：通常 100-200 個 bin 的步長較為合理，允許價格在較寬區間內波動。

· 選擇長期看漲的資產：選擇你認為未來有潛力上漲的代幣，在價格回調時低價買入，同時賺取手續費。

· 定期監控市場：儘管這個策略對管理要求較低，仍需定期檢查價格是否突破設定範圍。

如何避免爆倉

選擇合適的代幣進行 dlmm（動態流動性做市）至關重要，通常比選擇合適的池子更重要。以下是 meteora 資深用戶推薦的一些篩選標準。

流動性標準：

· 1 分鐘 k 線的平均交易量至少 $2k，最好 $4k 以上。

· 池子內交易要活躍，交易間隔最好不超過 20 分鐘。

· 最好已從pump.fun遷移超過 6 小時（8 小時更穩妥）。

· 市值至少 $2m 以上，避免低市值資產的高波動風險。

以上內容僅供參考，並非財務建議。請 dyor，謹慎投資，永遠不要投入超過自己能承受的損失。

結論

在 meteora 上利用 dlmm 進行 lp，可以讓你靈活應對不同市場環境。

· “反鋸齒”策略適用於高波動、均值回歸資產，專注於窄價差交易。

· “燙手山芋”策略適用於短期交易高峰期，目標是迅速套利手續費。

· “主食”策略則更穩健，適合長期 lp 以降低管理成本。

如果能掌握並執行這些策略，你就能在賺取手續費的同時降低下行風險，甚至可能獲得空投資格。但請務必謹慎行事，合理管理風險，並記得–市場永遠充滿變數。

“原文連結”

原文網址：https://zh.gushiio.com/zixun/368.html

meme沖累了，不如試試在meteora做lp

tl;dr

“反鋸齒”策略（anti-sawtooth strategy）

“燙手山芋”策略（hot potato strategy）

“主食”策略（ole bread’ n butter strategy）

如何避免爆倉

結論

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