從DeepSeek到對等關稅，Web3不會終結

Web3不會因Meme倒下。

作者：佐爺

從DeepSeek到對等關稅，Web3不會終結插图1

金杯共汝飲，白刃不相饒，大家都拿特朗普、米萊視為國際右翼大聯盟，但是先後發幣的吃相讓這個敞篷車聯盟看起來頗有「望之不似人君」的抽象感。

而後在情人節，川寶送上對等關稅給全世界，但是明顯又打了折扣，明明是4月份才會真正生效，又要提前放出消息，等待各方自己來談條件，直接憑空造牌。

面對米萊的國際詐騙，之前誰也沒想到特朗普會自己發幣啊，於是在米萊這邊，人們忘了中非總統名人幣一日遊的教訓，還是因為米萊主打自由主義，在幣圈受眾頗多，最後沒想到是愛你的人傷你也最深。

回到DeepSeek的影響，現時中美歐的企業都在接入，最難崩的是美國資本家呼叫美國政府進行制裁和封禁，這其實很不資本主義，更接近於產業政策，倒反天罡。

雖然大家都沒想到DS會發動開源+廉價的科技奇襲，因為一直以來的刻板印象都是國內產業不擅長開源和原創，只擅長抄襲和落地，但這次基本上改變了既有印象，反而是OpenAI在影響之下有可能重新選擇開源路線。

本質上，因為美國事實上去工業化，只有金融業的高估值維持美元的國際購買力，導致現在所有的科技和產品，最終都要變為金融奇迹，以此證明美國的優越性。

從DeepSeek到對等關稅，可以提前預判特朗普接下來四年的主要動向，金融化的大方向是毫無疑問的，再工業化是不可能的，但是接著再工業的名義撈錢的膽子有，而且很大。

在DeepSeek事件中，特朗普先贊後禁又贊，上演了帽子戲法般的演技，但是在彭博社的最新消息中，給出DeepSeek的估值是10億到1550億之間，約為OpenAI估值的一半，可以成為彭特估體系。

從DeepSeek到對等關稅，Web3不會終結插图3

不過在美資紛紛接入的現狀下，突出一個免費的誰不愛原則，DeepSeek也會嚴重干擾特朗普的思路，因為特朗普的對等關稅政策，本質上是政治武器，而非經濟手段。

在特朗普的認知中，因為其他國家可以享受「最惠國」待遇，所以美國需要降低國家產品進入美國的關稅，但是美國產品進入其他國家則要面臨更高關稅。

但其實這是美國選擇金融立國和美元國際化的必然後果，如果美國不保持貿易逆差地位，其他國家無法獲得美元以便於交易，鑒於此，結合美聯儲的最新表態，我們在相當時間內都需要看到鮑威爾對加息、减息的預期管理，但在實際上，就會像東方大國的房價一樣，不能漲也不能跌。

回到Web3的後續價格預測，需要建以下四點基礎認知，否則會感覺Meme和BNB Chain才是以後的主旋律，但完全不是如此：

隨著英偉達市值重回3萬億，美股基本走出DeepSeek衝擊，GPT和Google都發佈了新產品，不過市場反響平平，現在雖然僥倖過關，但是接下來需要找到新熱點來拯救AI和算力估值杠杆。

整體上對美股和幣圈還是持積極態度，馬斯克在把政府的資訊和資金上鏈，要是上了乙太坊或者solana，那就是新的超級行情，如果自己做個聯盟鏈，那就沒啥好玩的。

在DeepSeek衝擊連帶效應下，Web3 AI Agent敘事走到階段性破產時間，在Meme PVP機制被$TRUMP/MELANIA/LIBRA三連擊抽走全部流動性後，現在來到了無聊的二手時間階段。

CZ仍然保持著對幣安的影響力，比如TST上幣安，責備幣安的上幣政策，但是畢竟東流去，在美國司法部的監管下，幣安、Labs和BNB Chain徹底分離，從投資、孵化到上幣的流程被打散，我一直認為，幣安被監管，是VC幣敘事破產的真正原因，至少也是推到多米諾骨牌的起手勢。

幣安花費數年時間，將籌碼的建立和最終分配的全部流程納入囊中，最强的流動性導致最大的上幣漲幅，最大的上幣漲幅導致項目方願意折價給Labs和BNB持有人，這個過程不斷迴圈，最終造就了最强的Web3財富集團。

但現在這些條件都不在存在：

不過無需特別擔憂，Web3其他的好處沒有，健壯性（Robust）確實一如既往的堅韌，接下來真正的衝擊是繼BTC/ETH後更多的Altcoin ETF會逐步通過，持續吸走本應進入圈內PVP的流動性，在VC幣和Meme幣都無法維持的當下，幣圈向何處去才是大問題。

也就是說，可以不搞VC幣現有高FDV、低流動性模式，也不可不玩Meme老老實實搞Buidl，但是要有新創意，從2017/2021的兩次危機的教訓來看，Web3總會找到新範式，只不過任何抱有以往印記的人都會被甩下。

在幣安為代表的CEX危機下，DEX的機會其實已經來到，但是Jupiter的表現和爭議，Solana雖然更快，但確實不如ETH生態穩健，而在2月之前，FUD ETH的情緒已經觸頂，物極必反，幣圈的變化速度太快，讓人過度焦慮，但其實真的沒必要。

吐故納新是自然之道，在宏觀政策充滿不確定性的當下，持續性的DEX建設已經像我們證明，曾經都認為CEX是必要切無法取代的惡，真的是可以被挑戰的，這次確實不是ETH ZK L2一樣的科技主導的創新，更多是產品思路和現有科技的組合創新，但是DeepSeek的成功已經證明，工程進步是科技大擴散的必要之路。

舊時王謝BTC，飛入尋常百姓家。

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