行情低迷，懶人的U本位理財推薦

與其PvP一敗塗地，不如一年穩賺20%。

原創| Odaily星球日報

作者｜Azuma

炒幣實在太難，山寨幣跌跌不休，PVP屢戰屢敗，與其繼續執著，不如回頭是岸。

隨著市場操作難度的直線上升，越來越多的用戶開始將目光轉向於更可控的賺錢機會之上。為了回應這一訴求，Odaily星球日報决定開設《更適合懶人的U本比特財攻略》欄目，本欄目將覆蓋當前市場上以穩定幣（及其衍生代幣）為主體的相對低風險（系統性風險永遠無法排除）收益策略，旨在幫助那些希望通過U本位理財來逐漸放大資金量級的用戶尋找較為理想的生息機會。

本欄目暫定周更，如果讀者回饋需求較高，後期也將發佈BTC、ETH、SOL本位的相關攻略。

說一個“熱”知識，最近20年間（2004年10月15日至2024年10月14日），“股神”巴菲特的平均年化收益率約為10.96%，而在金融系統化、結構化仍處於早期的加密貨幣市場，每一個普通人都可以很“簡單”地突破這一數位。

基礎利率（效率最低）

所謂基礎利率，暫定覆蓋主流CEX的單幣理財方案，以及主流鏈上借貸、DEX LP、RWA等DeFi存款方案。

CEX端

Binance
： USDT單幣理財（apy）暫報2.7% ， 0 – 500 USDT內有5%額外加成； USDT單幣理財暫報1.89% ， 0 – 500 USDC內有7%額外加成；

OKX
： USDT單幣理財暫報2% ； USDC單幣理財暫報2% ；

Bitget
： USDT單幣理財暫報4.12% ， 0 – 500 USDT內有8%額外加成。

鏈上

乙太坊

Aave:USDT 4.18% ；USDC 4.27% ；DAI 5.13% ；

Fluid:USDT 9.43% ；USDC 8.07% ；

Ethena:sUSDe 9% ；

Sky:sUSDS 8.75% ；

Solana

Kamino:USDT 4.72% %； USDC 6.53% ；PYUSD 6.56% ；USDS – USDC LP 11.24% ；

margin.fi:USDT 5.69% ；USDC 5.87% ；PYUSD 6.41% ；

Base

Aave:USDC 5.04% ；

Aerodrome:USDC – USDT LP 13.88% 。

Pendle專區（覈心策略）

當前想要放大穩定幣的收益率，基本繞不開結構化或是杠杆化產品，綜合考慮安全性及流動性狀況，Pendle無疑就是最合適的道場。

行情低迷，懶人的U本位理財推薦插图1

如上圖所示，Pendle之上多個穩定幣的PT收益均可達15%甚至更高，大幅超出業界基礎利率水准。

近期比較熱的池子是5月29日到期的eUSDe（Ethreal的USDe存款憑證）池，現價直接買入PT對應apy為17.9%，對應到期日的收益率約為4.56%。

你也可以選擇去該池的LP（eUSDe – eUSDe PT），對應收益率雖然會降至7.546%（有足額PENDLE質押的話會增至9.09%），但可額外獲得1.6倍的Ethreal積分加成以及50倍的Ethena Sats積分加成——提前撤退會有無常損失，但持倉至到期該損失將逐漸抹平。

此外，“老牌金池”sUSDe（Ethena，質押後的USDe）依舊大熱。 3月27日到期的池子現價直接買入PT對應apy為14.8%（到期日sUSDe本位收益率1.21%），5月29日到期的池子現價直接買入PT對應apy為13.49%（到期日sUSDe本位收益率3.44%），再疊加上sUSDe本身9%的apy，綜合下來apy都可突破20%。

行情低迷，懶人的U本位理財推薦插图3

生態激勵（機會與波動並存）

這一部分主要覆蓋當下較為熱門的生態，尤其是那些正在以各種形式執行激勵計畫的生態。這些生態的普遍特點是早期紙面收益率往往極高，但獎勵形式一般以生態代幣或生態內協定代幣為主，最終收益率與幣價表現掛鉤。

比如當下大熱的Sonic，以該生態主流DEX協定Shadow為例，該DEX上USDC.e – scUSD LP的apr（注意這裡是apr，不是apy）暫報38.2%，USDC.e – USDT LP的apr更是高達57.3%。

行情低迷，懶人的U本位理財推薦插图5

不過此類池子的獎勵構成主要以xSHADOW和GEMS的激勵為主——xSHADOW想要1:1解質押為SHADOW需要6個月時長； GEMS則是Sonic未來的空投憑證，但據官方披露第一季結束需等待至2025年6月左右。綜合來看收益數位雖然誘人，但激勵的兌現仍存在一定的不確定性。

另一個有意思的生態是Sui。 Sui近期對生態內的部分協定開放了激勵補貼，導致Scallop等借貸協定內出現了比較少見的借款成本及收益倒掛現象——即借出資金的額外激勵大於借款成本。如下圖所示，在不吃質押Boost增幅的情况下，Scallop內SUI、sbETH、sbUSDC的借出激勵均高於借款利率成本，這意味著用戶可通過存款和借款雙向獲利。

行情低迷，懶人的U本位理財推薦插图7

盲挖機會（建議“一魚兩吃”）

這一部分主要聚焦那些仍未TGE，但已開放了存款通路的項目。由於未來獎池（空投）規模大小不定，該策略的收益狀況浮動較大，相對而言更建議投入那些本身便具備一定生息能力，同時也可兼顧空投的“一魚兩吃”機會。

比如前文提到的Ethreal，社區喜歡將其稱為Ethena的“親兒子”，當前直接在Ethreal存入USDe可獲得憑證代幣eUSDe，但該方案一無法生息，二是無積分加速，更建議長期存款用戶（其實也就三個月）轉投Pendle LP。

個人現時還在參與的其他機會包括1）Symbiotic，主要走的是sUSDe形式，可在吃9% apy的同時累計積分； 2）Soneium剛剛啟動，一方面希望賺取即將開始的ASTR激勵，另一方面博取潜在空投； 3）Berachian通過Concrete也存了一些sUSDe，但現時略後悔，一是僧多肉少，二是退出暫時受限； 4）Perena之前在LP池內也放了一些，但近期apy較低已撤出； 5）其他還在包括Meteora內放了一些資金刷分，但不僅限於穩定幣。

配資比例

加密世界風險永存，所以雞蛋永遠不要放在同一個籃子裏（雖然這些籃子往往也都在一輛車上…），我個人現時的穩定幣配置方案如下，僅供參考。

基礎利率方面仍留有30%左右，CEX內有一部分，Solana等熱門鏈上有一部分，主要是為了便於隨時交易；

Pendle現時是主戰場，投入規模在40%左右，但會分佈在不同池內，PT和LP都會拿一些；

激勵中的生態相對投入較少，不到10%，我個人對AC和Fantom的往事有些偏見，所以大概率也不會重倉參與Sonic；

各大項目的盲挖大概留了20%，具體投入比例取決於項目狀況（基礎收益率、團隊背景、稽核狀況）及個人偏好。

近期可能還會再調一調，後續更新時再跟進吧。

原文網址：https://zh.gushiio.com/zixun/2754.html