中國人壽、平安人壽領漲人身險保費增幅，新華保險2024年淨利潤預增175%-195%

近日，中國人保、中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險等5家a股上市險企陸續披露2024年保費收入，總體來看，2024年各上市險企保費延續增長態勢。

中國平安取得保費收入8581.43億元，同比增長7.2%;中國人保取得保費收入6927.53億元，同比增長4.7%;中國人壽取得保費收入約6717億元，同比增長4.7%;中國太保取得保費收入4420.72億元，同比增長約4.4%;新華保險取得保費收入1705.11億元，同比增長2.8%。

其中，中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險、人保壽險保費收入分別為6717億元、5028.77億元、2388.23億元、1705.11億元、1060.03億元，比上年分別增長4.71%、7.79%、2.44%、2.78%、5.34%，其中，保費規模最大的是中國人壽，增速最高的是平安人壽。

此外，1月20日，新華保險披露業績快報顯示，公司2024年實現歸母淨利239.58-257.00億元，預計增幅在175-195%區間。

人身險延續增長態勢，保險行業領跑經濟復甦

2024年，a股五大險企保費收入呈現穩定增長態勢，具體數據如下表，排名依次為中國平安、中國人保、中國人壽、中國太保以及新華保險。

國泰君安研報認為，續期業務驅動2024年人身險公司總保費增長，這得益於近年來儲蓄險需求旺盛以及業務品質改善，各公司續期保費增速較快。

以平安保險為例，中國平安全年保費為8581億元，占五大上市保險公司年總保費比例為30%，同比增長7.14%，增速高於上市保險公司平均值2個百分點，繼2023年總保費8007億元創新高后，再創新高。

其中，占比62.5%的壽險及健康險是中國平安未來利潤的核心，該業務年總保費達到5363億元，同比增長7.58%，相較2019年的峰值5237億元增長2.4%，保費創新高。然而，2019年壽險及健康險占比為65.9%，2024年占比有所縮小，並且根據歷史數據看，壽險及健康險中的新業務保費情況，2024年壽險及健康險新業務保費1566億元，同比增長7.86%，較相較2018年的1708.61億元和2019年的1678.02億元，2024年壽險及健康險新業務保費的增長量並不多。

業內人士向鈦媒體app分析，根據以上數據可以有以下三個推斷，一是在如今的經濟大環境下，保險行業已經率先開始復甦，給整體經濟注入一定的活力;二是由於老齡化問題和延遲退休等政策的出現，長期壽險及健康險、個人養老金政策等人壽險成了可選消費項中的一大可考慮消費，人們對於投保的意願和意識逐漸增強;三是壽險及健康險業務有所復甦，但是多項數據還未達到巔峰時期，可見壽險方面仍有進益空間。

總體看來，以上三家人身險企整體保費增長情況相較於2023年有不同程度的提升，而中國太保和中國人保的增速則低於2023年，各大險企也開啟了代理人渠道轉型升級業務，與此同時開啟綜合金融、養老、醫療、ai等多生態融合的發展模式。

新能源商業車險年度保費首次突破千億元

數據顯示，人保財險、平安產險、太保產險等3家公司2024年保費收入分別為5380.55億元、3218.21億元、2032.49億元，比上年分別增長4.31%、6.51%、6.79%，其中，保費規模最大的是人保財險，增速最高的是太保產險。

車險業務方面，上述3家公司保費增速分別為4.12%、4.42%、3.66%，整體上看增速有所放緩。國泰君安研報分析指出，這一方面是由汽車保有量放緩導致，另一方面是在車險綜改“降費讓利”導向下車均保費降低。截至目前，消費者車均保費較綜改前大幅減少21%。

財險保費增速較快，或與新車銷售增長有關。數據顯示，2024年，我國汽車產銷量分別完成3128.2萬輛和3143.6萬輛，同比分別增長3.7%和4.5%。

根據公開數據顯示，2024年新能源商業車險保費收入約1177億元，同比增長52.93%。這也是新能源商業車險年度保費首次突破千億元。同時，新能源商業車險已結賠款約587億元，同比增長63.47%。而從全行業車險整體情況（包括商業車險和交強險）來看，2024年，車險保費同比增長4.52%，已結賠款同比增長9%。

平安車險人員告訴鈦媒體app，從數據上看，新能源汽車的保費收入和賠付金額，新能源商業車險都呈現快速增長態勢。從趨勢來看，2025年新能源車險還有增量空間，並且從地域上看，新能源汽車的覆蓋區域主要在試點城市和其輻射區域，仍有50%以上的地區新能源汽車覆蓋率很低，這些地方將列入2025年車險業務的考察範圍，並且會和新能源車企加強合作，相互協作，拓寬新能源汽車的覆蓋範圍。

財經評論員張雪峰表示，除了車險之外，其他類型的產物保險（如責任險、農業保險）對財產險公司保費收入的貢獻度也在持續提升，多元化產品策略帶來了新的發展空間。

非車業務方面，平安產險受2023年下半年壓縮高虧業務帶來的低基數影響，2024年實現11.6%的增速;人保財險受制於承保節奏因素增長緩慢，農險、信用保證保險保費出現負增長。此外，意健險保持較高增勢，如人保財險2024年該業務增速達9.7%。

此外，面對2024年頻發的自然災害，保險業也在政府的支持下迅速行動、主動作為，全力做好保險理賠服務等各項工作，賠付支出有所增長。多家券商認為，自然災害賠付預計導致財險業綜合成本率小幅抬升，但得益於上市財產險公司審慎的準備金政策，預計盈利仍保持穩健。自從2024年5月，財政部、農業農村部、金融監管總局聯合發文，將玉米、小麥、水稻這三大主糧完全成本保險和種植收入保險擴大到全國所有地區，各大險企也積極響應，為三大主糧作物的保險業務持續擴面、提標。

負責相關業務人員告訴鈦媒體app，為更好實現三大主糧農業保險提質擴面，保險業進一步創新產品，目前的農業險主要包括種植業保險和養殖業，大部分的穀物糧食類作物都包括其中，未來的創新方向會往更多蔬菜水果產品覆蓋，此外，險企也在開發農用植保無人機的“低空保”，就是為了進一步為農業發展提供保障。

業內人士向鈦媒體app表示，2025年低空農險會迎來快速發展，不管是農戶自用還是險企專用的，因為無人機機動性強、解析度高、活動範圍廣等特點，非常適配於大範圍的農業種植行業，它不僅能助力農戶定點噴灑、監控作物實況，還能為險企提供對標的的位置信息，識別受災程度和範圍，大大縮短工作時間，因此雙方都需要無人機的支持，再加上2024年的初步數據積累以及ai的配合運用，對於定損、理賠等流程會大大縮減。

此外，在1月20日，新華保險披露業績快報顯示，公司2024年實現歸母淨利239.58-257.00億元，預計增幅在175-195%區間。

對於2024年度業績預增主要原因，新華保險提到，受2024年國家一系列重大政策利好等因素影響，資本市場回暖上漲，使得公司2024年度投資收益同比實現大幅增長，同時疊加保險業務結構優化和規模增長，最終實現了2024年度淨利潤同比較大增長。

業內人士向鈦媒體app表示，上市險企2024年度業績預增是必然，a股五大上市險企均已在2024年前三季創下較高盈利水平，而第四季度的業績雖有所下滑但整體保持平穩，因此險企2024年的年報數據都將表現不錯。

預定利率動態調整落地，壽險產品將深耕多元化

對於2025年，券商也普遍看好上市險企後續表現。1月10日，人身險產品預定利率與市場利率掛鈎及動態調整機制正式建立。國信證券研報認為，隨著這一機制的建立，未來人身險行業將繼續深耕產品多元化，在穩定負債端定價利率波動的同時優化資產負債管理水平。東吳證券研報認為，當前市場儲蓄需求依然旺盛，在監管持續引導險企降低負債成本趨勢下，人身險公司利差壓力預計逐漸得到緩解。

對於財產險方面，光大證券研報認為，在2025年汽車以舊換新補貼政策延續及補貼範圍更廣的情況下，疊加國內置換購需求滾動釋放，新車銷量有望持續提振，推動車險保費增速延續向好態勢;非車險業務有望在政策推動及經濟逐步修復下維持較好增長水平。同時，隨著各險企持續提升經營質效，大災因素減弱後綜合成本率有望維持良好水平。

招商非銀表示，2024全年上市險企保費穩健增長，近期監管出台《關於建立預定利率與市場利率掛鈎及動態調整機制有關事項的通知》，有望進一步緩解行業長期潛在利差損風險。展望2025年，隨著開門紅和產品轉型有序推進，分紅型占比有望顯著提升，壽險nbv預計將延續正增;財險保費增速有望持續回暖，後續若非車險領域報行合一落地，也有助於行業競爭格局改善。