【明日主題前瞻】DeepSeek有新發佈，機构稱DeepSeek推動AI算力需求大量增長

①DeepSeek有新發佈，機构稱DeepSeek推動AI算力需求大量增長；② 廣東鼓勵自動駕駛科技企業與整車製造企業加强深度合作；③ 雷軍：下决心把AI科技落到各個終端產品上。

【今日導讀】

DeepSeek有新發佈，機构稱DeepSeek推動AI算力需求大量增長

廣東鼓勵自動駕駛科技企業與整車製造企業加强深度合作

雷軍：下决心把AI科技落到各個終端產品上

王興興：2025年人形機器人會達到“新量級”

多家企業宣佈接入DeepSeek，大模型平權或帶來大量模型應用需求

這類產品開始湧現，有望成為最快爆發的AI終端之一

該產品迎來大規模應用落地，機器人是一個數倍於車載的市場

【主題詳情】

DeepSeek有新發佈，機构稱DeepSeek推動AI算力需求大量增長

據媒體報導，2月18日，DeepSeek在社交平臺X上發佈了一篇關於NSA的純科技論文報告。 DeepSeek稱，NSA是一種與硬體一致且本機可訓練的稀疏注意力機制，用於超快速的長上下文訓練和推理。 通過針對現代硬體的優化設計，NSA加快了推理速度，同時降低了預訓練成本，而不會影響效能。 在一般基準測試、長上下文任務和基於指令的推理上，它的表現與完全注意力模型相當甚至更好。

民生證券表示，DeepSeek等頭部模型的發展讓AI應用、AIAgent等加速落地，使用量快速提升推動AI算力需求進入從訓練推動到推理推動的拐點，Deepseek或是算力星辰大海的一朵“小浪花”。 從微信等頭部APP接入DeepSeek後可以看到，國民級應用模型使用持續放大算力需求，進而帶來推理等算力需求的大量增長，算力行業迎來重要發展機遇。

公司方面，青雲科技旗下AI算力雲服務——基石智算CoresHub正式上線DeepSeek-R1系列模型。 潤建股份積極推進國產算力生態發展，聯合廣州希姆半導體科技有限公司（希姆計算）打造完全自主可控的“算力-算灋-應用”全國產閉環生態，採用自主研發AI晶片、編譯器、工具鏈與DeepSeek深度耦合，成功完成Deepseek-R1系列蒸餾模型的適配，並發佈業內領先的DeepSeek加持全國產算力政務智慧體一體機，為智慧政務提供基於DeepSeek大模型的軟硬體一體化解決方案。

廣東鼓勵自動駕駛科技企業與整車製造企業加强深度合作

據媒體報導，廣東省省長王偉中到廣州市海珠區、黃埔區、番禺區、南沙區，深入科技創新企業、新型研發機構一線，圍繞建設現代化產業體系開展專題調研。 王偉中走進廣州小馬智行科技有限公司，現場考察自動駕駛系統研發應用情况。 他表示，廣州作為汽車產業大市，發展自動駕駛產業基礎扎實，要支持企業圍繞自動駕駛算灋、晶片、系統等核心技術加大研發投入，持續提升智能化、安全性水准，鼓勵自動駕駛科技企業與整車製造企業加强深度合作，合力推動創新技術成果快速產品化、產業化。

中金公司認為，2024年乘用車智慧駕駛快速發展，一方面是滲透率快速提升，硬體降本支持智駕普惠； 另一方面是新技術下功能快速演進，車企競爭焦點從年初的全國可開到當下的全場景不間斷運行。 2025年有望成為智駕從量到質發展大年，兩條主線，一是從L2+功能的逐步完備，到開啟L3車企競爭新篇章，二是Tesla FSD入華和Robotaxi帶來的雙重潜在正向催化。

公司方面，宇瞳光學生產的車載鏡頭，是車載攝像頭的覈心配件，處於高級輔助駕駛、自動駕駛產業鏈的關鍵環節。 公司車載光學產品通過TILER1或整車廠商的子公司或事業部間接應用於汽車整機，公司車載鏡頭、車載HUD及雷射雷達光學件為下游車載鏡頭模組廠商、車載HUD模組廠商、車載雷射雷達廠商的主要零配件，穿透後在比亞迪、奇瑞、吉利、零跑等車企中應用。 凱眾股份的汽車底盤懸架系統减震元件產品主要包括聚氨酯緩衝塊、聚氨酯彈簧墊、聚氨酯减震支撐以及防塵罩等，其中聚氨酯緩衝塊、聚氨酯彈簧墊、聚氨酯减震支撐競爭優勢明顯，產品技術水准處於行業領先地位，國內市場佔有率約36%。 公司减震元件產品廣泛應用於新能源車和智慧駕駛車輛。

雷軍：下决心把AI科技落到各個終端產品上

結束民營企業座談會後，小米科技董事長雷軍接受了專訪。 雷軍表示，小米創業的15年來，一直聚焦在手機、汽車、智能家居、智慧製造這些領域。 要下决心把最新的，像AI科技怎麼能夠落地到我們各個終端產品上，能够讓消費者體驗科技帶來的美好生活，怎麼在拓展國內市場的同時能够放眼全球，提高中國產品在全球的影響力。

當前，AI大模型的場景落地已成為業界共識。 在AI大模型的加持下，AI眼鏡這個離人類五官最近的智慧終端，有望成為手機級的下一代計算平臺。 平安證券研報稱，當前AI發展重心正逐步由算力基礎設施向終端側過渡，AI智慧眼鏡作為集成視覺、聽覺、語音等人體重要感知互動的端側硬體，有望成為AI技術應用落地的最佳載體之一。 2025年AI智慧眼鏡市場將進入到新品密集發佈期，AI智慧眼鏡全球銷量有望迎來明顯增加，相關產業鏈將同步受益。

上市公司中，星宸科技的AI晶片主要聚焦於端側及邊緣側AISoC，在智慧安防、視頻對講等領域處於領先地位。 公司擁有與AI眼鏡相關的覈心自研IP，在低功耗科技上已有多年沉澱，並擁有高品質的ISP（影像信號處理）科技、AI處理器等。 宇瞳光學給AI眼鏡提供配件。

王興興：2025年人形機器人會達到“新量級”

宇樹科技有限公司首席執行官王興興表示，現在AI驅動機器人每天進化非常快，基本上速度是超過我預期的，每天給我的驚喜也非常大。 要把機器人的AI模型做好，做好了以後用更好的AI算力去把它訓練出來就好了，所以大大加速了技術進步。

過去1個月，宇樹機器人不斷反覆運算陞級，從春晚上的扭秧歌，到2月14日公司官宣其機器人算灋完成陞級，可實現流暢的舞蹈表演。 上海證券機械團隊認為，宇樹科技憑藉在機器狗方面的優勢已迅速在人形機器人上實現生產製造，其已具有强大的科技實力和市場潜力，未來有望實現批量供應，看好宇樹機器人供應鏈的國內相關廠商。

上市公司中，曼恩斯特子公司藍方科技與宇樹科技簽署戰略合作協定，雙方將圍繞機器人本體軟硬體科技、機器人產業落地等領域開展合作。 淩雲光聯合宇樹科技提出針對機器人研發訓練的具身智慧解決方案，該方案以公司自主研發的動捕系統FZMotion為基礎，面向包含人形機器人的多場景應用，能够以亞毫米級別精度精准捕捉人體的姿態動作和運動軌跡

多家企業宣佈接入DeepSeek，大模型平權或帶來大量模型應用需求

2月19日，水滴公司宣佈正式接入DeepSeek模型產品，進一步完善保險大模型的生態戰略部署。 同日消息，老闆電器近日接入DeepSeek模型，並已啟動內測。 現時，老闆電器已完成部署，與公司自研的AI烹飪“食神”大模型實現深度融合，加速AI烹飪場景應用的大規模落地。

算灋是驅動是人工智慧發展的覈心引擎，决定了應用的智慧上限，也牽引著算力的發展。 此外，近期DeepSeek爆火、蘋果與阿裡合作人工智慧、微信接入DeepSeek等熱門事件，讓算力行業備受投資者關注。 民生證券表示，從更長的週期來看，DeepSeek的發展會加速AI的普及和創新，帶來算力需求、特別是推理算力需求更大量級提升。 民生證券表示，DeepSeek等頭部模型的發展讓AI應用、AIAgent等加速落地，使用量快速提升推動AI算力需求進入從訓練推動到推理推動的拐點，Deepseek或是算力星辰大海的一朵“小浪花”。 從微信等頭部APP接入DeepSeek後可以看到，國民級應用模型使用持續放大算力需求，進而帶來推理等算力需求的大量增長，算力行業迎來重要發展機遇。

上市公司中，泰嘉股份擁有齊備的大功率電源製造能力，能够生產伺服器電源、醫療電源、新能源光伏優化器與逆變器、儲能、新能源汽車三電等產品。 英維克已為包括阿裡巴巴、騰訊、位元組跳動等在內的大型互聯網公司自建或租用的資料中心提供了大量高效節能的機房溫控系統。 光環新網於2024年上半年在北京、天津、河北燕郊、上海、浙江杭州、湖南長沙、新疆烏魯木齊等七個都市及地區開展的互聯網資料中心業務進展順利，積極推進各地資料中心建設和資源交付進度。 公司2020年表示，與位元組跳動有業務合作。 公司擬22.95億元投建呼和浩特算力基地項目。

這類產品開始湧現，有望成為最快爆發的AI終端之一

機构指出，隨著AI大模型能力的持續進步，其對話互動能力、答疑解惑能力、甚至情感陪伴能力，有望從線上遷移至線下，AI玩具成為AI大模型的實物載體之一，AI玩具在玩具市場的份額有望持續提升。

今年的CES展上，眾多AI玩具、AI寵物、AI機器人和AI機器狗等湧現，底層AI技術進步的强支撐，讓AI在實物端得到大規模應用。 當前，越來越多家長將“AI啟蒙”納入學齡前教育預算，用AI玩具培養孩子對科技的興趣。 AI玩具種類日益豐富，從智慧型機器人到AI語音互動玩具，從程式設計教育玩具到虛擬實境玩具，涵蓋了多個年齡段和應用場景。 諮詢公司IMARC集團的資料顯示，2024年AI玩具市場規模已達181億美元，預計到2033年，該領域全球市場規模將增長至600億美元，其中亞洲市場佔據主導地位。 興業證券指出，伴隨GPT4o和豆包大模型語音互動能力的顯著提升，以及推理成本的大幅下降，端側Al應用有望密集落地。 AI玩具憑藉顯著提升的互動體驗、非嚴肅使用場景的需求特點、較少的硬體端限制以及較低的Al化成本，應用推廣基礎夯實，有望成為最快爆發的AI終端之一。

上市公司中，實豐文化最新推出的第二代AI玩具——AI魔法星選擇了位元組公司旗下的豆包大模型作為基礎大模型，主要是基於其在自然語言處理、智慧推薦等方面的優勢。 共達電聲專注在聲學領域的發展，產品廣泛應用於智慧車載、智慧穿戴、智能家居、智能手機、物聯網、AI玩具等消費類電子產品領域。 奧飛娛樂“AI智趣喜羊羊”產品已在天猫、京東等線上平臺發售。

該產品迎來大規模應用落地，機器人是一個數倍於車載的市場

據報導，機載雷射雷達通過生成海量點雲，可以精確刻畫大範圍森林三維環境。 中國林科院資源所雷射雷達遙感團隊日前提出一種樹冠邊緣感知的點雲裁剪算灋。 該算灋通過數學形態學運算量化樹冠邊緣的可能性，在樹冠邊緣處計算生成切割線，顯著提高了切割線附近樹冠的完整性。 該算灋已成功應用於大範圍資料處理。

國金證券分析指出，雷射雷達在機器人行業的落地場景繁多，廣義場景包括割草機. 掃地機、工業AGVIAMR/叉車、無人機、物流機器人、飯店/場站服務機器人等，狹義機器人包括雙足/四足/六足，僅以現時放量較快的割草機市場為例，TAM空間約為1500萬臺×1500元=225億元，囙此判斷認為，機器人雷射雷達TAM是一個數倍於車載的市場。 格局方面，通用感測器行業唯一的競爭壁壘仍是“成本”，而在一個場景繁多的市場中，頭部廠商可以通過“硬體標準化+軟件生態開放”獲得多重規模效應，鞏固成本優勢，進而提升行業集中度。

上市公司中，萬集科技在自動駕駛領域主要為Robotaxi/Bus、無人礦卡、無人環衛等提供雷射雷達； 在工業及移動機器人用雷射雷達領域，公司雷射雷達已廣泛應用於AMR、 AGV、 叉車等工業機器人和商業導引、配送、消殺、清潔、巡檢等服務機器人，並持續向多家頭部企業供貨。 宇瞳光學模造玻璃、HUD光學件、雷射雷達光學件等與亞洲光學、BYD及雷射雷達主流廠商合作。 永新光學的雷射雷達光學元部件產品主要應用於無人駕駛、 ADAS、 服務型機器人、智慧都市、低空飛行器等場景。

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