重磅解讀：中國五大產業爆發成長，是「強勁」還是「過熱」？

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文章分析了「第五次經濟普查」報告中產業擴張與收縮的趨勢，幫助識別機會與風險。對於收縮產業，需根據技術替代、經濟週期或政策變化採取不同因應策略。擴張產業包括「體制內」領域（教育、衛生）、資訊服務業（B端軟體）、一般設備製造業和房地產物業服務，但部分存在隱憂，如教育、衛生未來可能因人口減少和健保壓力加劇競爭，裝修業則為「表面擴張」。同時，警覺批發零售、娛樂、住宿餐飲等過度擴張產業，其低門檻易導致內捲。區域就業趨勢顯示東部吸引力強，東北人口持續流出。最後，文章提供三維評估產業前景的方法：技術替代程度、營收成長及政策支持力度，強調理性看待擴張，避免盲目樂觀。

以下是正文

上節課，我們談了“第五次經濟普查”報告顯示的正在收縮的五大行業，也談到面對這樣的行業，要先識別衰退的原因，再“對症下藥”，做出正確的決策：如果是技術替代導致行業收縮的，我們要儘早離開；如果是因為經濟週期，特別是短週期，我們要選擇開闢導致行業收縮的，我們要儘早離開；如果是因為經濟週期，特別是短週期，我們要選擇開闢“第二週期”，導致預期變化的變化。

這堂課，我們繼續解讀「第五次經濟普查」報告，談談那些正在擴張的五大產業，幫你找找機會。看看哪些細分行業湧現了新機會？哪些行業雖然在擴張，但是競爭特別激烈，入局需要更謹慎？以及，哪些行業只是“表面擴張”，長期發展前景還是不樂觀？相信你聽完這講，會對這些問題有更清楚的答案。

同時，我也希望透過這一講的內容，為你解答一個核心問題，就是怎麼正確看待產業的擴張？一個重要原則是，面對擴張的行業，千萬不要盲目樂觀，要先判斷擴張的具體程度，區分到底是「擴張」還是「過熱」。如果是適度擴張，意味著機會，但如果是過度擴張，往往是陷阱。

蘊含新機會的四大產業

好，正題開始。先說說蘊含新機會的四大產業，分別是「體制內」產業、資訊服務業、一般設備製造業等，以及房地產領域的物業服務，這些產業機會都比較細分，我們一個個說。

先說第一個，「體制內」產業正在迅速成長，教育和衛生領域擴張明顯。注意了，我這裡說的“體制內”，並不包含央國企，主要分佈在6個領域：科學研究、⽔利環境、教育、衛生、⽂化體育和公共管理，加起來差不多接近7000萬人。而這些領域，過去五年新增了超過800萬人。其中，新增人數最多的，是教育和衛生領域，增幅都在20%以上。當然，這裡有一個例外，就是科學研究領域，有所收縮，我後面會單獨說。

這些數據說明了兩件事：一方面，「體制內」產業確實在毫無疑問地擴張中，依然是相當一部分優質人才的首選。

另一方面，教育和衛生成為過去幾年體制內擴張最大的領域，但目前的兩個趨​​勢，會變得隱憂。首先是孩子越來越少，教育部門未來不可避免地成為被縮減的部門；其次是因為醫保基金的入不敷出，比如北京，2024年都出現了居民醫保基金的當期赤字，也就是2024年花的比收的多，以及醫保改革等等問題，現在很多公立醫院經營都比較困難，甚至已經有民營就業。所以我判斷，未來教育和衛生這兩個體制內領域的人員，可能會因為這幾年的擴張而變得更卷宗甚至是反噬，這個主題我未來會詳細說。因此，如果你想選擇這兩個領域，需要事先做好心理準備。

而「科學研究」是唯一大幅萎縮的領域，少了將近30萬人。當然這不是說明科學家都轉行了，而是越來越多的科研事業單位，開始從事業單位轉為企業了。對科研工作者來說，這是一個喜憂參半的事，喜的是，如果你是一位有能力的科研工作者，未來你的待遇可能會更高，甚至自己創業開公司；而憂的是，科研領域的優勝劣汰，會加劇。

第二個繼續擴張的是資訊服務業，但具體細分行業之間差異很明顯。簡單說，面向B端的軟體產業，新增就業431萬人；相較之下，面向C端的互聯網，只增加了98萬人。這背後原因和政策趨勢密切相關，2020年開始，國家一邊對平台型企業加強監管，另一邊是支持軟體產業發展，同一時期國務院發布相關文件，明確提出要「推動軟體產業做大做強，提升關鍵軟硬體技術創新和供給能力」。

一邊是加強監管，一邊是做大做強，兩個產業的巨大差異就此產生。與之形成對比的，是電信、廣播電視產業，反而少了17萬人，這意味著技術更替背景下，傳統廣播電視式微，據我所知，很多地方電視台，工資都發不出來了。

第三大擴張產業，包括一般設備製造、專用設備製造和機械設備製造等，加起來差不多多了400萬人。這些產業正處於上升期。根據統計，機械製造、電子設備製造等產業的營收分別成長了67%、38%。結果自然是，多招人、擴大生產。

回歸到政策層面，《中國製造2025》提出的重點領域突破，就包括高階CNC工具機、機器人、電力裝備等通用和專用設備領域。而在《國家戰略性新興產業發展規劃》中，高端設備製造就是九大戰略性新興產業之一。這些都是國家真金白銀投出的產業，是朝陽產業，自然也是擴張重點。

第四個要講的是房地產領域，雖然整體衰退，但是也有煥發生機的細分行業。這裡我說兩個，像是裝修業。報告顯示，過去五年，裝修業新增了將近300萬人，賣裝修材料的也新增了225萬人，算下來超過500萬人。不過我這裡提醒你注意隱藏的危機，從行業週期來看，裝修業要比建築業“慢半拍”，因為房子交付了，才會開始裝修。所以裝修業的擴張，可能不是真的好，只是慢半拍的表現而已。目前來看，2024年，連「家裝第一股」的東易日盛都深陷債務危機，入局依然得謹慎。

再例如物業服務，也在擴張，新增217萬人，這個領域的可持續性更強。因為裝修是“低頻消費”，但物業服務是“高頻消費”。而在都市更新政策的推動下，老舊小區改造、智慧社區建設加速推進，物業服務也要往品質化走，這會是一個機會。所以，我對房地產的基本判斷是，未來行業肯定不會消失，但行業增量會從“蓋房子和賣房子”轉向“房產服務”，其中就包括高品質的物業服務。

擴張產業的陷阱：哪些產業正在「過熱」？

我們前面講了，不管什麼產業，適度擴張是機會，但過度擴張就可能有陷阱了。因此說完前面四大蘊含機會的行業，我們再來說說第五類，可能存在陷阱的領域，具體包括批發零售業、商業服務、娛樂業、住宿餐飲，這些行業因為擴張，正在變得極度擁擠。

其中批發零售業增加了3,098萬人；而從事商業服務的人，多了近1,500萬，增幅超過 70%；同時，娛樂業新增近400萬人，較去年同期成長89%。為什麼一下子新增這麼多？可能和門檻低有關。舉個批發零售的例子，每1個法人單位對應的就業人數才5人，基本上都屬於規模有限的夫妻店。

至於住宿餐飲，內捲就更加嚴重。住宿餐飲業整體新增493萬人，其中競爭最激烈的就是民宿業，短短五年時間，民宿企業新增3.2倍，從業人員新增2.4倍。結果就是，旅遊業依然景氣，但民宿企業卻不好過。從數據來看，從2024年五一假期到國慶假期，民宿平均房價從499元下降到了376元，產業利潤快速下降。而另一個擴張迅猛的新產業，露營地服務，企業和從業人員分別增加了19倍和7倍，現在同樣處境尷尬。快速擴張的背面，就是殘酷的競爭和市場出清。

前面說了五大正在擴張的產業，而產業變化，不僅影響市場格局，也深刻影響各地的就業格局。因此，在討論完產業趨勢之後，我們緊接著就要看不同區域的就業趨勢。

從區域分佈來看，東部依然保持強勁的就業吸引力。數據顯示，東部新增就業812萬人，光是廣東省，新增就業人數就高達675萬人，比全中部還要多出近100萬。東北就業人口持續流出，整體少了差不多340萬，其中吉林流失最嚴重。就業人口的流向，很大程度說明了就業環境的好壞。該往哪裡去，你應該心裡清楚。

好，到這裡為止，我們基本上分析完了報告內容和背後原因。總之，說了那麼多，希望你能注意兩點：

第一，小心那些滯後於經濟週期的“表面擴張”，例如裝修行業等，這些行業最終還是會進入下行期，只是時間早晚的問題。

第二，警覺過度「泡沫化」的產業，尤其是就業規模倍數擴張的產業。因為短時間的快速擴張，一定會帶來業界內卷，結果就是被淘汰，不確定性很大，像是娛樂業、住宿餐飲等等。

如何評估所在行業的前景？

聽到這裡，有同學可能要問，馬老師，我聽了那麼久，都沒有提到我的行業，我要如何評估自己所處的行業？我這裡給你一張簡單的評量表，包含3個問題，你照著下面的問題，給自己的行業打分數。

第一個問題：你所處的產業是不是正在進行技術替代？
還沒開始，得1分；
剛開始，0分；
已經大規模出現，扣1分。

對於技術替代，我的建議是，不要試圖對抗技術替代，也不要想著熬過去，也許離開是一個不錯的選擇。因為技術替代的趨勢，很難逆轉，就算撐下去，大機率也不會有好事發生。

第二個問題：你所處的產業是不是處在高速擴張期？
營收成長10%，得1分；
營收收縮10%，扣1分；
剩下的，就是0分。

產業整體的營業收入，是比較確定的觀察視角，當然這樣的視角還有很多，之後我們也會提到。處在下行期的產業並不是完全沒有機會，短期下行未來還有可能會好轉，關鍵在於看這個週期的長短。

第三個問題：你所處的產業是不是國家政策支持的重點產業？
有政策支持的，得1分；
沒有的，得0分，
國家明令要開始整治的，扣1分。

國家政策能在極短時間內重塑一個產業，可能是利好，也可能是利空。所以，對於國家政策，我的建議是，你必須要時時注意政策的動態，也要有站位邏輯，最好能前置性地理解國家的下一步動作。

最後，請你把分數加在一起，如果為正，表示產業前景還不錯；當然，分數越高，確定性也越大。也歡迎你在留言區分享自己的分數。這份評量表未必是最準確的，相比預測未來，我更希望提供給你一個解題的思路，就是不斷拆解人生的大命題。 「工作好不好」是個大命題，一下子很難有思路，那我們就拆解成3個小問題，3個不行再拆成更多小問題，直到問題小到我們可以解決。你看，這樣一來，思路不就打開了嗎？